作者｜jk

在持续近半年的美伊冲突中，当地时间 8 月 30 日的一次军事行动打破了长达一个月的相对平静。这场始于 2 月的战争，本已因外交斡旋和经济制裁策略进入间歇期。但这个周末，双方再度交火，布伦特原油应声突破 90 美元，美股三大指数集体走低，也让市场重新绷紧了神经。

冲突为何再起

直接导火索：霍尔木兹海峡的布雷企图

8 月 30 日（周日），美国中央司令部证实，美军打击了伊朗在拉拉克岛（Larak Island）部署的火箭发射装置。中央司令部发言人蒂姆·霍金斯（Tim Hawkins）表示，伊朗革命卫队（IRGC）当时正准备向霍尔木兹海峡布设水雷。这是美方自 7 月底以来首次公开承认对伊朗目标采取军事行动。

伊朗方面迅速回应：伊朗国家媒体称德黑兰已向约旦境内的美军基地发射导弹作为报复，两处基地据称遭受“重创”。IRGC 随后还宣称，一艘试图从海峡南缘通过的油轮遭两枚水雷击中。

背景：从“军事对抗”转向“经济绞杀”

这次交火之所以引人关注，是因为它打破了华盛顿此前的策略转向。自 7 月底最后一轮导弹互射后，美方一直释放信号，称将把重心从直接军事打击转移到对伊朗的经济制裁与封锁上——通过收紧制裁、维持海军封锁来向德黑兰施压，迫使其重返谈判桌，而非发动新一轮空袭。特朗普此前也曾表示，美国将“只是看着伊朗深陷通胀、身无分文”，而不急于扩大战事。

与此同时，伊朗与阿曼一度就霍尔木兹海峡的通行费分成框架达成一致，市场也一度将局势解读为经济性质的僵局，这也是过去一周布伦特原油一度回落逾 5%的原因。

特朗普的“AI 视频”插曲

8 月 31 日，特朗普在 Truth Social 发布了一段疑似 AI 生成的视频，宣称伊朗核心原油出口枢纽卡尔格岛（Kharg Island，承担伊朗约 90%原油出口）已被“炸得粉碎”。但伊朗国家石油公司高管公开称此说法“可笑”，称卡尔格岛运作一切照常；美国中央司令部也未证实对该岛的打击，只确认了针对拉拉克岛布雷行动的“有限、精准打击”。

来源：Truth Social

这一插曲本身虽未造成新的实质性军事升级，却进一步搅动了市场对局势走向的预期。特朗普此前已多次公开威胁“接管”卡尔格岛及伊朗石油和天然气市场，将其类比为美国在委内瑞拉的做法。

尽早 9 月初原定的框架谈判仍在推进议程之中，但华盛顿与德黑兰在“谁掌握武器”这一核心问题上依然立场公开对立。换言之，即便双方仍保留对话渠道，冲突并未真正降温。8 月 30-31 日的交火更像是这种脆弱僵局下的又一次摩擦，目前尚不清楚伊朗是否会进一步报复，或宣布此轮回应已经结束。

市场影响

油价：应声上涨，重新突破 90 美元

• 布伦特原油 8 月 31 日收于约 90.69 美元/桶，单日上涨 2.93%；WTI 原油同步上涨，逼近 86 美元/桶。
• 这一涨幅扭转了此前“伊朗局势被视为经济制裁而非供应威胁”所带来的跌势——此前一周布伦特一度跌至 89.3 美元附近，累计周跌幅超 5%。
• 放在更长周期看，布伦特原油当前较去年同期上涨约 33%，过去一个月涨幅约 8%。海湾地区原油产量仍显著低于战前水平（据高盛估算，当前波斯湾出口量约 1500-1600 万桶/日，战前为 2200-2400 万桶/日）。

布伦特原油突然走高。来源：Hyperliquid

美股：能源股走强，大盘影响不大

8 月 31 日（周一）收盘：

• 标普 500 指数下跌 0.33%，报 7686.14 点
• 纳斯达克综合指数下跌 0.12%，报 26370.89 点
• 道琼斯工业平均指数下跌 374.09 点（-0.7%），报 53185.90 点，主要受高盛、Alphabet 拖累

值得注意的是，尽管周一录得跌幅，三大指数 8 月整月仍收涨：标普 500 月涨 2.6%，纳斯达克月涨 3.9%，道指月涨 1.3%（连续第五个月上涨）。

板块层面：能源股受益于油价上涨集体走高，哈里伯顿（Halliburton）盘前涨超 2.5%，雪佛龙（Chevron）涨 2%，瓦莱罗能源（Valero）、西方石油（Occidental）均涨 2%，埃克森美孚（Exxon Mobil）涨超 1.5%。

加密资产相关股票多数上涨，比特币维持在 7.8 万美元上方，Coinbase、Strategy、CleanSpark 等涨幅在 1%-2%之间。