背景

据DefiLlama数据显示，其收录的DeFi项目的总TVL目前为1974亿美元，自去年12月达到局部高点以来，所有DeFi的TVL下降了约30%。这段TVL的小山峰由特朗普上任带来的利好，引发了一轮小牛市，但是随着宏观环境急转直下，美股大幅回调，这样的背景下也让Crypto领域的流动性快速出逃。

这场行业规模的收缩，也普遍对各个生态打击颇大，但是在这样的背景之下，波卡生态中却有一个DeFi项目能够凭借其独特的技术架构与创新的产品设计，正展现出强劲的发展潜力，有望成为引领波卡复苏的关键力量。
 

波卡生态的DeFi潜力根植于其底层技术创新。作为多链互操作的标杆，波卡通过中继链与平行链架构打破链与链之间的壁垒，XCM协议实现了不同区块链间资产的无缝转移与智能合约调用，极大提升了跨链效率与安全性。

在波卡生态蓬勃发展的浪潮中，Hydration脱颖而出，成为DeFi领域的领军项目。2025年，Hydration推出创新的GIGADOT协议，更是将波卡生态的DeFi创新推向新高度。那么，Hydration的发展具体经历了怎样的历程，为何其新推出的GIGADOT能够逆市带来了新的增长？让我们一起来探究Hydration的奥秘。
 

Hydration为什么是波卡DeFi的破局机遇？

从HydraDX到Hydration的战略升级

Hydration的故事始于其前身HydraDX，HydraDX在创立之初，聚焦于波卡生态内的去中心化交易业务。

随着市场竞争的加剧以及用户需求的不断演变，HydraDX意识到，仅靠单一的交易功能难以在激烈的市场中持续领航。为了更好地满足用户多样化的金融需求，进一步巩固在波卡生态中的地位，2024年，HydraDX实施了重大战略升级，正式更名为Hydration，并将自身定位为“波卡生态的流动性中枢”。这一转型并非简单的名称变更，而是涵盖了业务拓展、技术升级以及生态协同等多维度的全面革新。
 

• Omnipool万能池：作为Hydration的明星产品，Omnipool突破了传统DEX的局限。Hydration的Omnipool允许用户使用单币添加流动性，极大简化了流程。在Omnipool中，LRNA充当兑换的枢纽货币，通过每种币与LRNA的相对定价来确定不同币之间的兑换比例。

• MoneyMarket借贷平台：Hydration整合并分叉了AAVEv3借贷平台，实现了资产借贷与流动性池的无缝对接。这一设计为波卡用户带来了多样化的金融服务选择。基于AAVEv3改良的链上清算引擎，极大地提升了清算效率，将清算延迟缩短至5秒，有效降低了因市场波动导致的清算风险，MEV攻击损失降低30%。

• HOLLAR稳定币：HOLLAR稳定币是Hydration构建综合金融生态的重要一环。通过整合Chainlink、Paralink等多个预言机网络，HOLLAR能够实时获取市场数据，动态调整抵押资产比例，确保汇率稳定。

尽管Hydration在波卡生态内已取得显著成就，但波卡生态整体仍面临流动性分散、用户的收益路径相对单一、跨链资产桥接的资本效率较低的困境。GIGADOT的提出正是为了解决这些问题，这不仅增强了Hydration在波卡生态中的核心地位，还促进了整个生态系统的繁荣发展。
 

GIGADOT有何创新爆点？

GIGADOT是一种资本高效的复合通证，持有者可同时获得来自质押、借贷、交易手续费与额外DeFi激励的多重收益。它解决了DOT持有者之前不得不在Staking奖励、借贷收益和DeFi参与之间做出选择的常见困境。

目前，质押的ETH中约有33.9%、质押的SOL中约有9%都转化为了流动性质押通证（LST），然而质押的DOT中只有1.66%被转化为了LST，这表明在波卡生态系统中的流动性质押有着巨大的增长潜力。通过将流动性质押与额外的收益来源相结合，GIGADOT旨在加速在波卡生态系统中采用资本高效的DOT利用率。

与传统DeFi协议不同，GIGADOT不仅提供基础的交易与借贷功能，更通过整合波卡的XCM协议以及自身创新机制，实现跨链资产的无缝流转与流动性深度聚合，成为连接波卡生态与外部区块链的价值枢纽。

技术亮点与核心机制
 

• Stablepool漂移挂钩技术：通过支持vDOT（Bifrost的LiquidStakedDOT）与aDOT（Hydration借贷市场的DOT供应）两种挂钩方式，并利用可调节挂钩比率应对两者价值漂移，保持池内最优流动性

GIGADOT是一种复合产品，结合了多达四个来源的产量：
 

• vDOT（Bifrost的流动质押DOT，可获得质押奖励）
• aDOT（向Hydration借贷市场供应并赚取借贷利息的DOT）
• vDOT-aDOT池的交易费
• 额外的DeFi激励措施技术亮点：前沿技术重塑DeFi架构

多层防护体系保障用户资产安全
 

• 双重审计机制：Stablepools支持漂移挂钩的设计已由OAKSecurity审计，并有Code4rena、Cantina、RuntimeVerification等多家机构定期复审。
• 经济安全机制：通过协议费、流动性上限与电路断路器等多重风控手段，有效缓冲极端市场波动带来的风险

极简交互与多元服务结合体验
 

• 一站式操作界面：用户只需存入DOT，一键获取GIGADOT通证，即可自动享受复合收益，无需操作多次或监控多种头寸。
• 灵活持有：GIGADOT可用作借贷抵押，也可进行杠杆操作，满足高阶用户的交易策略需求。
• 流动性改善：复合收益模型拉动更多vDOT和aDOT流动性，为波卡生态各大协议提供更稳健的流动性支撑。

GIGADOT的链式反应：如何为波卡DeFi生态带来影响

仅推出短短两天，GIGADOT的供应量便达到100%饱和，总计222.2万枚GIGADOT全部被抢购一空，总TVL达888.3万美元。用户的选择切实证明，GIGADOT已成功重构了DOT的收益模型。那么从长远来看，这一创新产品将如何突破波卡DeFi壁垒？
 

流动性飞轮效应

GIGADOT作为由vDOT和aDOT组成的“优化型复合资产”，打破了质押资产的单一用途限制，构建起自我增强的收益循环体系。用户持有GIGADOT，可同时获得质押、借贷、交易费用及其他DeFi激励等多重综合收益，这种创新机制为波卡DeFi生态注入了强大活力。

首先，gigaDOT能够直接增加vDOT的流动性供应，让市场更加活跃。vDOT本来是由Bifrost推出的一种流动性质押通证(LST)，用户通过Bifrost协议质押DOT，将生成vDOT，从而再应用于各种收益场景。现在，GIGADOT的出现进一步拓展了vDOT的应用场景，加之Hydration平台已经支持直接铸造vDOT，进一步提升了vDOT的利用率。随着GIGADOT的普及，更多vDOT会被引入系统，从而扩大Bifrost的流动性质押规模。数据显示，Bifrost的vDOT TVL在GIGADOT推出后迅速攀升，进一步增强了波卡生态的底层流动性。

这一正向循环还体现在协议收入层面，更多DOT进入DeFi领域，带来更高的借贷利率和交易手续费，部分收入通过激励计划反哺用户和开发者，形成更加良性的生态闭环。
 

扩大用户基础

本次GIGADOT的推出可以说是波卡生态一次DeFi“强强联合”的典范，Hydration与Bifrost的深度合作实现了用户资源共享与产品交互，为波卡用户提供了丰富的DeFi策略选择，覆盖了不同类型的用户群体。

Bifrost作为Polkadot生态主要流动性质押解决方案，今年3月份TVL突破6000万美元，vDOT总质押突破855万DOT；而Hydration作为DeFi创新平台，最近TVL已超过1.3亿美元，并在2024年获得国库的200万DOT拨款用于流动性建设，其用户以追求高收益的中小投资者为主。

通过接入Bifrost的奖励共享计划（RSP），Hydration实现了两大突破：一是用户可在Hydration界面直接铸造vDOT，无需跳转平台，将Bifrost的专业质押功能转化为Hydration的一键式服务；二是共享50%的vDOT铸造佣金，当用户通过Hydration铸造vDOT时，Bifrost收取的手续费的一半将分配给Hydration，用于生态发展和社区激励。这样一来，双方用户其实形成了一个利益共同体，对用户而言，无需学习成本即可在一个平台完成各种操作，长期来看，丰厚的激励将推动双方共同促进用户转化。

此外，GIGADOT的简化策略设计让“持有即收益”成为可能，覆盖了更广泛的用户需求，用户无需再纠结“质押好”还是“借贷好”，“如何转移资金”等问题，这将吸引一批保守型或非专业投资者参与到波卡DeFi活动中。不仅如此，双方与波卡移动端生态的整合进一步触达更多用户，NovaWallet与SubWallet等主流钱包已接入GIGADOT的一站式入口，允许用户通过手机端轻松参与策略，覆盖了对去中心化金融操作不熟悉的普通投资者。
 

生态协同与发展

GIGADOT的出现也意味着波卡平行链从“独立作战”迈向“协同共生”。作为首个整合跨协议资产的创新产品，它证明了波卡异构跨链架构的落地价值：不同平行链的核心功能（如流动性质押、借贷协议）可通过标准化接口无缝组合，形成更复杂的金融产品。

过去，不同协议的资产互操作性较弱，用户需频繁跨链转账，不仅操作繁琐，还要担心操作失误造成资产损失；如今，GIGADOT作为标准化的收益聚合通证，可在多个平行链间自由流转，成为连接质押、借贷、交易、衍生品等模块的通用语言。此外，GIGADOT的底层逻辑（组合vDOT与aDOT）可被其他平行链复用，这种生态整合能力，正是波卡有别于单一公链的核心优势，这种模式将促进DOT在跨链场景中的利用率，形成“一资产多链用”的格局。

未来，可能会有更多波卡DEX接入GIGADOT作为流动性资产，或者推出类似的复合流动性资产，带来更多创新的跨链玩法。当收益机制足够吸引用户，那么就能进一步使得外部用户可将资产转入波卡参与DeFi策略，比如吸引来自以太坊、Solana的DeFi玩家，为波卡引入更多的增量资金。
 

增强波卡价值

GIGADOT将增强波卡网络的长期价值，主要体现在生态基本面的强化和对外部资源的吸引力。一方面，GIGADOT提升了DOT的内在需求，DOT作为DeFi策略的底层资产，GIGADOT的铸造、赎回、抵押等操作可以直接带动DOT链上交易量与持仓量。另一方面，GIGADOT在一定程度上推动了波卡从“技术叙事”向“价值叙事”的转变。

过去，波卡的优势更多停留在跨链技术层面，用户难以直观感知其价值；如今，通过GIGADOT等落地产品，普通投资者能切实体验到波卡生态的金融创新能力。

随着Hydration等协议的收入增长，波卡生态的整体估值将更多依赖DeFi协议的现金流与用户规模，通过协议间的深度整合，实现单一资产的多重利，达到DeFi“可组合性”的终极形态。这种价值认知的提升，为波卡吸引长期资金流入奠定了基础，当波卡的竞争力得到提升，也将吸引更多大型投资机构的关注，同时吸引外部开发者加入波卡生态，进一步推动波卡生态的发展。
 

未来展望

作为Hydration生态系统的核心引擎，GIGADOT不仅是DeFi技术上和产品上的突破，更是波卡生态在解决流动性困境与收益分散等痛点上的一次成功尝试。

不过Hydration并未止步于GIGADOT的成功，而是以其为起点，目标是构建一个全栈DeFi生态。根据其发展路线，2025年下半年预计将推出另一款重磅产品——HOLLAR稳定币。这是一个Hydration和Polkadot的原生稳定币，基于支持AAVE的GHO的智能合约，允许任何人在提供抵押品后铸造HOLLAR。Hydration希望利用HOLLAR将DeFi的三大支柱：交易、借贷和原生稳定币整合到其应用链之中。此外，Hydration还将扩展更多跨链桥接网络，打通波卡与以太坊、Solana、Avalanche等其他公链的资产通道，支持GIGADOT与其他链的质押衍生品互操作。

在波卡生态的宏观发展层面，GIGADOT与波卡2.0升级的协同效应将释放巨大潜力。波卡2.0在跨链技术、网络性能等方面的优化，将为GIGADOT的多链应用与协议组合提供更坚实的技术底座；而GIGADOT的成功实践，则为波卡2.0的落地应用提供了可复用的创新范式，两者相辅相成，共同推动波卡生态向更高维度进化。

另外值得关注的是，2025年以来，Grayscale与21Shares向SEC提交的波卡ETF申请引发市场高度关注。该申请目前最终决定日期为12月8日，如果最终获批，预计将为DOT带来数十亿美元的增量资金，极大提升波卡生态的市场影响力与资产估值。作为波卡DeFi的标杆产品，GIGADOT也将成为机构投资者洞察波卡生态价值的重要窗口。

所以，对于波卡来说，不论是技术更新、生态发展、以及潜在的ETF通过，多个方面的重大进展都将汇聚于2025年，我们期待波卡在2025迎来属于自己的高光时刻，重回巅峰！

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