火星财经消息，6月25日，高盛策略师认为，华尔街的AI交易正在进入更复杂阶段：市场仍相信AI投资周期，但不再把所有AI公司放在同一个估值框架里。过去一年，投资者最愿意买入的是AI基础设施链上的直接受益者。英伟达、台积电以及部分半导体设备和服务器供应商，受益于大型云计算公司持续增加资本开支。只要Amazon、Alphabet、Meta和Microsoft继续采购芯片、服务器和数据中心容量，硬件公司的收入预期就会继续获得支撑。但承担这些支出的hyperscaler本身，股价表现并没有同样强劲。市场正在奖励「收钱的一方」，却对「花钱的一方」保持谨慎。投资者越来越关心，这些数千亿美元AI投资最终能否转化为利润、自由现金流和股东回报。这就是高盛所说AI交易像「被拉长的橡皮筋」。一端是硬件供应商的订单和利润预期被不断拉高；另一端是大型科技平台承受越来越重的资本开支压力。只要AI需求继续增长，这一结构还能维持。但如果市场开始怀疑投资回报率，或云巨头暗示AI支出增速见顶，相关股票就可能被重新定价。高盛并不是看空AI，而是认为AI交易已经从主题投资进入回报率验证阶段。市场不再只问「谁参与AI」，而是开始追问「谁能真正从AI中赚钱」。对英伟达、台积电和AI设备链来说，最大风险不是需求消失，而是需求增长不再持续超预期。对Amazon、Alphabet、Meta和Microsoft来说，短期压力来自资本开支过重；但如果AI成本下降，或AI产品带来明确收入，它们反而可能成为下一阶段受益者。更大的变量是AI成本曲线。如果中国、日本或其他地区能够以更低成本开发和运行高性能模型，美国大型科技公司当前的高资本开支路径就可能被质疑。市场此前假设领先AI必然需要更多芯片和更大数据中心，但模型效率提升和替代芯片发展，可能削弱这一逻辑。因此，AI主线没有结束，但买入逻辑正在变得更精细。下一阶段关键不再只是AI需求是否存在，而是谁能把AI投资变成真实现金流。查看原文

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火星财经消息，6月25日，据Hyperinsight监测显示，此前喻为「英伟达最强挑战者」AI芯片公司Cerebras（CBRS）公布上市以来首份季报后，利空指引盖过超预期业绩，股价分段下挫，财报后累计跌约22%，今正式跌破IPO发行价。链上巨鲸整体偏空，Hyperliquid平台CBRS现报184美元，24小时跌幅7.7%，大额做空者（百万美元级）合计约1162万美元，为多头（487万美元）的2.39倍。其中两笔主力空单更在IPO首日乃至IPO前便高位精准布空：-0xe0ff巨鲸：5月14日于284.51美元做空，3倍杠杆持仓613万美元，浮盈324万美元（+104%）；-0x9996巨鲸：5月11日于275.92美元做空，5倍杠杆持仓548万美元，浮盈264万美元（+162%）。据悉，两地址目前均同时持有CBRS及SPCX空单，且均录得可观浮盈，偏好在重大个股上市前或当日高位布空。随本轮财报利空兑现，两笔合计浮盈约588万美元。目前CBRS空头巨鲸建仓均价约275美元，现价已较其低逾三成；当前最近一道空头清算线位于200.13美元，距现价约7%。查看原文

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火星财经消息，6月25日，易方达基金最新公告称，郑希管理的易方达信息行业精选下调限购额至1万元；同时宣布下调限购额至1万元的还有他管理的易方达信息产业；而易方达全球成长精选混合（QDII）则是下调限购额至10元。此外，国联安优选行业、大成科技创新、信澳业绩驱动也在近日宣布限购或调整限购额度。备受市场关注的金梓才，在管多只公募产品也宣布自6月23日加码限购，涉及的4只基金限购额下调至500元。绩优产品的限购，或许出于多重考量，既能规避资金短期集中申购带来的收益摊薄效应，在行情过热阶段的主动限购，也能向外界释放风险提示的信号。而在上半年行情收官之际，这一动作愈发频密出现。整体来看，Wind数据显示，仅6月以来，就有19只年内净值回报超过90%的基金，暂停大额申购或调整申购上限。(财联社)查看原文

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火星财经消息，据链上分析师Ai姨监测，新地址0xA70…37287于3小时前从币安提出17,675枚ETH，提出价格1,617美元，现已浮盈66.7万美元。查看原文

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 火星财经消息，去中心化交易平台AvoDex宣布与加密金融基础设施SFI达成战略合作。 据悉，AvoDex是一个原生集成AIAgent的PerpDEX，主要提供永续合约、现货交易与AI策略工具等服务；而SFI则致力于构建连接数字资产与现实世界支付的金融基础设施。未来双方将把AvoDex的链上交易基建与SFI的现实支付应用相结合，为用户打造更加完整的链上体验。 查看原文

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火星财经消息，据CoinDesk报道，比特币在价值100亿美元期权到期前持续走弱，价格明显低于市场热议的“最大痛点价”（MaxPain）72000美元，市场对该理论有效性的质疑再度升温。“最大痛点理论”认为，期权卖方可能通过市场操作推动标的价格靠近最大痛点价，使期权买方在到期时承受最大损失，从而实现卖方收益最大化。查看原文

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火星财经消息，6月25日，据行情数据，美股光通信板块盘前普涨，其中：MRVL涨4.99%，LITE涨3.24%，诺基亚涨3.11%，康宁涨9.28%，AXTI涨6.69%。查看原文

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火星财经消息,香港恒生指数收跌1.43%，恒生科技指数收跌1.63%。权重科技股低迷，阿里巴巴跌超4%，百度跌超3%，美团跌超2%。AI大模型“双雄”表现分化，MiniMax跌超4%，智谱涨超8%。存储概念股逆势走强，兆易创新涨超12%，澜起科技涨近7%。(财联社)查看原文

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火星财经消息6月25日消息，美股半导体设备、制造板块盘前大幅上涨，泛林集团涨6.7%，阿斯麦涨近5%，台积电涨超3%。（科股宝播报）查看原文

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火星财经消息，据金十报道，美股AI芯片股盘前涨跌不一，高通大涨13%，英特尔涨近6%，AMD涨近4%，而百度下跌2%，谷歌下跌1.4%。查看原文

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火星财经消息,从市场监管总局了解到，2026年1月至4月，我国“8+9”（8大新兴产业和9大未来产业）相关产业企业稳定增长，共新设37.3万户，创新活力进一步释放。从产业类别看，以新一代信息技术、高端装备制造等为代表的“8大新兴产业”共新设相关企业26.7万户，持续发挥创新引领作用。以人形机器人、AI（生成式人工智能）等为代表的“9大未来产业”表现亮眼，新设相关企业13.2万户，同比增长11.0%，展现出巨大的发展潜力和增长动能。在细分赛道中，部分前沿领域呈现爆发式增长。其中：生成式人工智能领域新设企业3.4万户，同比增长24.9%；人形机器人领域紧随其后，新设企业7.8万户，同比增长13.3%；量子信息领域亦表现活跃，新设企业超7000户，增速达8.9%。(财联社)查看原文

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火星财经消息，据金十报道，美光科技美股盘前大涨18%，公司强劲业绩大超市场预期，多家大型银行上调了对其目标价。查看原文

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火星财经消息，据日经新闻报道，SBI集团宣布以467亿日元（2.89亿美元）收购日本加密货币交易所Bitbank。通过此次收购，SBI的加密货币托管余额预计将超过1万亿日元（约合62亿美元），成为日本业内规模最大的加密业务。SBIHoldings旗下子公司将于8月从创始人等个人股东手中收购Bitbank股份，随后Bitbank将在10月底前收购现有股东Mixi和Ceres持有的股份。结合SBIVCTrade的账户数据（截至4月），合并后总账户数约292万个，托管资产合计约1.1万亿日元。SBIHoldings于5月已披露正就Bitbank子公司化进行资本业务合作谈判。查看原文

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火星财经消息，6月25日，美国国务卿鲁比奥表示，我们不会接受霍尔木兹海峡属于任何国家的说法。（金十）查看原文

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火星财经消息，6月25日，伊拉克政府发言人表示，伊拉克正在努力恢复全面的石油出口能力，并计划在未来几年内将产量提高至每日700万桶。(金十)查看原文

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火星财经消息，6月25日，韩国监管机构已责令加密货币交易平台Bithumb缴纳2.1亿韩元（约13.6万美元）罚款，原因是其在未经用户同意的情况下，将用户个人信息共享给海外平台。根据韩国个人信息保护委员会（PIPC）周四发布的公告，相关用户信息泄露发生于2025年9月至11月期间。当时，Bithumb在共享其USDT市场订单簿数据时，涉及向境外平台传输用户信息。PIPC还指出，在协助用户与13家海外交易平台进行资产转移时，Bithumb在共享用户姓名、钱包地址及出生日期等个人信息时，未能取得完整且充分的用户同意。针对上述两项违规行为，PIPC除处以罚款外，还责令Bithumb整改其向境外传输用户信息的相关流程和管理制度。查看原文

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火星财经消息，胡润研究院今日发布《2026全球独角兽榜》。受AI浪潮驱动，全球独角兽总价值大涨43%至8万亿美元。其中，AI赛道占总价值的36%，Anthropic（9650亿美元）、OpenAI（8520亿美元）与字节跳动（4800亿美元）包揽全球榜单前三甲；中国企业DeepSeek以500亿美元估值空降前15名，成为排名最高的新晋独角兽。 在加密与区块链领域，全球现存67家独角兽企业。其中，加密交易平台币安（Binance）估值年内增加350亿美元，总估值达700亿美元，首次跻身全球总榜前十（位列第8名）。此外报告指出，Circle、BitGo、Gemini及HashKey等加密企业已在过去一年内通过成功IPO退出独角兽序列。查看原文

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火星财经消息,近日，觅蜂科技与张江集团正式签署战略合作协议。双方将围绕具身智能数据技术研发、场景落地、生态共建展开深度协同，共同推进物理AI数据基础设施建设，以高质量物理AI数据底座赋能通用机器人产业规模化落地。(财联社)查看原文

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火星财经消息,C臻宝在互动平台表示，公司主营硅、石英、碳化硅、氧化铝陶瓷半导体设备零部件，相关产品可广泛用于集成电路等离子体刻蚀、薄膜沉积工艺设备，适配存储、逻辑芯片先进制造产线。海外客户拓展方面，公司已实现对海力士（大连）等外资晶圆厂商稳定批量供货；已与美光半导体等知名国际厂商建立了业务合作关系，尚未形成规模化销售。(财联社)查看原文

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火星财经消息6月25日消息，杭州灵卡科技股份有限公司正式向港交所递交H股发行上市申请文件。招股书显示，其核心产品“灵工打卡”推出AIAgent“小灵”，功能涵盖AI测评面试、AI打卡、AICheck、AI助手等，贯穿灵活就业全流程。2025年，“灵工打卡”全年服务约44万名灵活就业人员，人均每年增加约5000元额外收入。（科股宝播报）查看原文

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火星财经消息6月25日消息，索尼25日宣布，旗下智能机器狗aibo（ERS-1000/W象牙白款）将于库存售罄后终止在日本国内销售。（广角观察）查看原文

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火星财经消息6月25日消息，6月24日晚，中微半导体设备（上海）股份有限公司发布公告，公司收购杭州众硅电子科技有限公司项目顺利完成募集配套资金的发行认购，成功引入国家大基金三期（国投集新（北京）股权投资基金（有限合伙））和上海国资（上海浦东新兴产业投资有限公司）两大战略投资方，项目至此实现全流程圆满落地。本次募集配套资金总额15亿元，国家大基金三期通过旗下国投集新（北京）股权投资基金（有限合伙），携手上海浦东新兴产业投资有限公司等机构共同完成认购，其中大基金三期认购比例达53.33%，上海本地国资认购比例达40.00%。（公司公告）查看原文

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火星财经消息,龙磁科技在互动平台表示，公司高端芯片电感目前有多款产品在国际知名半导体电源厂商及头部电源模块厂测试验证，部分料号已取得客户认证，标杆客户的示范效应正在带动更多客户导入。公司已完成专用厂房建设，电感产线正稳步推进搭建与产能爬坡，产能规划具备较高灵活性，可快速响应下游客户需求增长，公司将动态调整排产节奏，保障重点客户交付。相较同类厂商，公司的差异化主要体现在三点：一是底层材料壁垒，三十余年磁材技术积累+自研粉体+模压成型工艺，实现从磁粉芯到电感元件的垂直一体化，成本与性能可控；二是认证与渠道复用，原有车规渠道可缩短新品导入周期，叠加现有头部客户背书，新客户导入进度加快；三是技术路线卡位，TLVR与Non-TLVR双路径布局，TLVR在多相DC-DC方案中瞬态响应优势明显，契合下一代GPU/CPU供电架构迭代方向。(财联社)查看原文

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火星财经消息6月25日消息，当地时间6月24日，美国芯片巨头英伟达举行年度股东大会。公司首席执行官黄仁勋在会上表示，有用的AI已经到来，并且已经能够赚钱。AI数据中心是“制造词元”的工厂，词元可以变成代码、答案、设计、行动和服务，因此每个词元都是利润单位。黄仁勋强调，英伟达系统可能不是采购价格最低的，但能产生最低成本的词元、最高的词元吞吐量以及最高的收入。客户购买的不是一堆服务器，而是在建设能够产生收入的AI工厂。除了AI工厂，黄仁勋还将“物理AI”称为下一波增长浪潮。他认为，机器人、汽车和智能工厂将成为现实世界中的智能体，能够感知、推理、规划并自主行动。在股东回报方面，计划在今年、明年及未来，把50%或更多自由现金流返还给股东。（央视财经）查看原文

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火星财经消息，据Coinglass数据，Hyperliquid平台鲸鱼当前持仓42.02亿美元，多单持仓20.69亿美元，持仓占比49.25%，空单持仓21.32亿美元，持仓占比50.75%。多单盈亏-1.58亿美元，空单盈亏6,685.76万美元。其中，巨鲸地址0x082e..88在38.6755美元价格5倍全仓做多HYPE，目前未实现盈亏3,535.32万美元。查看原文

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火星财经消息，6月25日，Arm股价本周跟随高估值AI板块回调，但华尔街部分分析师认为，这次调整没有改变公司在AI数据中心中的长期地位。UBS将Arm目标价从260美元大幅上调至470美元，维持买入评级；TDCowen将目标价从265美元上调至475美元，同样维持买入评级。两家机构的共同判断是，随着agenticAI发展，CPU在数据中心架构中的重要性可能上升，而不只是GPU继续独占投资叙事。TDCowen认为，从长期看，CPU可能在部分AI工作负载中具备更好的战略位置。UBS则强调，市场真正争论的是Arm自研或独立CPU业务的收入潜力。该行预计Arm相关CPU收入到2030年可能达到约140亿美元，尽管公司自身表示该业务要到2028财年才会对财务产生实质影响。Arm的优势在于低延迟和能效，这正是大型云厂商在AI基础设施扩张中越来越重视的指标。即便股价短线从高位回落，分析师仍将Arm视为服务器CPU升级周期中的主要受益者之一。查看原文

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火星财经消息，6月25日，杰富瑞研究主管金杰夫（JeffKim）表示，三星很可能效仿SK海力士，通过美国存托凭证（ADRs）在美国市场上市，这将提振估值落后于美光的韩国芯片制造商股价。他表示，「芯片股正处于转折点。ADR将成为推动其估值的重要催化剂，」查看原文

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火星财经消息，6月25日，据余烬监测，参与BATIC0赚取2377万美元的巨鲸于2小时前卖出1.5万枚ETH(约2429万美元)，至此已将链上卖3500万枚BAT得到的27,586枚ETH在最近一天半内全部清仓，换为4483.6万枚USDS，卖出均价1625美元。查看原文

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火星财经消息，6月25日，一位高级石油部官员表示，如果欧佩克配额没有显著增加，伊拉克将被迫考虑所有可用选项。消息人士表示，伊拉克官员曾考虑退出欧佩克，但目前计划是继续作为成员国并争取更高的配额。(金十)查看原文

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火星财经消息6月25日消息，据阿里云消息，阿里Meoo（秒悟）推出的MeooCLI正式上架QoderDesktop插件市场，并同步接入QoderWork技能市场。据介绍，用户在Qoder或QoderWork中完成的本地Demo和业务原型，可通过MeooCLI接入云端数据库、用户登录、文件存储、AI服务等能力，发布为可访问的线上应用。（广角观察）查看原文

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