火星财经消息，10 月 24 日，本周全球市场围绕美伊冲突、AI 资本开支与融资风险、美国中期选举三条主线展开。特朗普威胁对伊朗再次发动小规模「史诗狂怒行动」，中东能源供应风险升温，布伦特原油一度升至约五个月高位；与此同时，AI 企业巨额资本开支与融资压力引发市场重新定价，科技股遭集中抛售，美债收益率回落，资金转向高流动性债券避险。 美元指数连续第二周下跌，周五收于 101.77；现货黄金跌破 4000 美元/盎司，周五收于 3997.82 美元，白银收于 53.91 美元，金银均连续第二周下跌。布油则有望连续第四周上涨。美股方面，道指本周上涨 0.41%，标普 500 指数下跌 0.47%，纳指下跌 0.71%。 本周值得关注的十大事件如下： 1. 特朗普威胁再度打击伊朗，中东局势升级风险升温 特朗普表示，不排除再次发动小规模「史诗狂怒行动」，同时称战争可能很快结束，并声称美国可以夺取伊朗全部石油。美国情报备忘录据称警告，伊朗针对美国海外官员的暗杀阴谋已进入高级阶段。伊朗方面则警告，若美以恢复袭击，报复范围可能扩大至海湾地区美军基地、能源设施及海底通信电缆。美伊围绕解除封锁、核问题及霍尔木兹海峡安排仍存在明显分歧，中东局势成为原油市场的重要风险变量。 2. AI 融资担忧引爆美股，Meta 十多年来首次出现季度自由现金流为负 Meta 第三季度营收同比增长 26% 至 646 亿美元，但自由现金流转为负 21.2 亿美元，为十多年来首次出现季度现金消耗。公司将 2026 年资本开支指引收窄至 1350 亿至 1450 亿美元，同时设立新的无投票权股票类别，为融资、员工薪酬及并购提供更多渠道。财报公布后，Meta 股价一度下跌 8%，英伟达、CoreWeave 等 AI 相关股票同步承压，市场开始更严格地审视 AI 基础设施投入的回报周期与融资成本。 3. SpaceX 第三季度营收暴增 161%，与特斯拉合并预期升温 SpaceX 第三季度营收达到 146 亿美元，同比增长 161%，净利润 44 亿美元，AI 基础设施业务收入约 75.6 亿美元，成为公司最大业务板块。公司预计 2027 年第一季度营收将达到 330 亿至 370 亿美元。与此同时，SpaceX 与特斯拉据称已成立特别委员会研究合并方案，潜在交易规模约 3.5 万亿美元。马斯克公开表示合并具有多项优势，但关联交易、股东审查及治理结构仍是主要障碍。 4. 法国政治与财政风险冲击债市，10 年期国债收益率突破 5% 法国 10 年期国债收益率一度突破 5%，升至 2002 年以来最高水平，法德利差也逼近 160 个基点。社会抗议、财政整顿压力及 2027 年总统选举的不确定性加剧市场担忧。法国公共债务接近 GDP 的 120%，政府既需要控制赤字，又面临民众对生活成本和公共服务的不满。市场正在重新评估法国财政可持续性，但目前尚不能将其直接等同于新一轮欧债危机。 5. 美国中期选举临近，特朗普加大资金投入但经济支持率承压 特朗普阵营持续通过农业援助、医保退款等政策争取选民支持，并加大对共和党候选人的资金投入。据报道，MAGA Inc. 自 9 月以来已为共和党候选人投入近 2.77 亿美元。与此同时，CNBC 调查显示，特朗普经济政策认可率降至 34%，65% 的受访者表示不认可，生活成本仍是选民的主要担忧。共和党候选人面临既要动员特朗普支持者、又要与部分争议政策保持距离的两难局面。 6. 韩国股市剧烈震荡，AI 交易进入估值重估阶段 韩国综合股价指数（KOSPI）本周经历大幅下跌与快速反弹，三星电子、SK 海力士等半导体权重股成为波动核心。AI 云基础设施公司 Elice 上市首日暴跌 32%，次日却上涨近 30% 并触及涨停，凸显市场情绪快速切换。AI 需求仍为芯片行业提供基本面支撑，但高估值、融资成本及潜在供应竞争正促使投资者重新评估相关资产。 7. PHP 曝出严重安全漏洞，全球网站紧急修补 PHP 曝出两项高风险漏洞，可能导致敏感数据泄露、命令执行甚至服务器被接管。由于 PHP 被大量网站及内容管理系统采用，漏洞影响范围广泛。安全机构要求相关系统尽快安装补丁，部分政府和企业网站主动下线修复。研究人员还观察到早期攻击迹象，提醒企业排查异常访问、后门及第三方组件风险。 8. 英伟达黄仁勋称 AI 算力需求仍强，资本供应成为主要瓶颈 黄仁勋在柏林 GTC 大会上表示，欧洲需要扩大 AI 计算基础设施，并宣布英伟达与多家欧洲企业推进数据中心、机器人及工业 AI 合作。他还称，专门提供 AI 算力的「新型云」企业需求依然强劲，当前主要限制来自资本供应。针对市场对存储芯片未来供应过剩的担忧，黄仁勋表示，尚未看到 2029 年前后出现明显过剩的迹象，并强调 HBM 等存储产品未来仍将被大量使用。 9. Anthropic 冲刺 IPO，收入高速增长但算力承诺高达数千亿美元 据《华尔街日报》看到的 IPO 招股书草案，Anthropic 今年上半年收入约 163 亿美元，远高于去年同期的 11 亿美元，但同期计算及基础设施支出接近 90 亿美元。公司已承担约 4500 亿美元、期限为七至十年的云计算合同，未来基础设施承诺总额超过 6000 亿美元，若谈判中的项目全部落地，可能达到约 7500 亿美元。高速增长与巨额算力投入并存，使其 IPO 成为市场检验 AI 商业模式及资本回报率的重要案例。 10. AI 泡沫争论升温，对冲基金加速减持科技股 城堡证券创始人肯·格里芬警告，当前 AI 市场可能正处于泡沫之中；高盛则指出，对冲基金正以至少十年来最快的速度减持科技股。与此同时，摩根士丹利认为美股回调可能接近尾声，摩根大通则表示，若债券收益率企稳，可能为股市提供支撑。AI 长期需求仍受到看好，但投资者正从单纯追逐增长转向关注现金流、债务成本与资本回报。 本周市场的核心变化是：地缘政治风险推高能源价格，AI 资本开支与融资压力则削弱科技股风险偏好。在美伊局势、美国中期选举及 AI 企业融资进展尚未明朗之前，原油、债券收益率与大型科技股财报仍将是影响全球市场的重要变量。